El DTF es una de esas siglas que aparece en los contratos de crédito, en los estados de cuenta de los CDT y en los noticieros económicos, y que pocas personas entienden del todo. La sigla completa es Depósito a Término Fijo, aunque en la práctica no se refiere a un producto sino a una tasa: el promedio semanal de lo que pagan los bancos colombianos por los certificados de depósito a 90 días.
Lo que cambia en 2026 es más concreto: el DTF tiene fecha de cierre. El Banco de la República ya anunció que dejará de calcularlo el 31 de diciembre de este año. A partir del 1 de enero de 2027, el IBR (Indicador Bancario de Referencia) ocupa su lugar. Si tienes algún contrato indexado al DTF, este año es el último en que esa referencia sigue vigente.
Si tienes un crédito, un CDT o cualquier contrato indexado a DTF, esta guía explica exactamente qué cambia y qué no.
¿Qué es el DTF? La definición oficial del Banco de la República
El Banco de la República define la tasa DTF (Depósito a Término Fijo) como el promedio ponderado semanal, por monto, de las tasas efectivas de captación que los bancos, corporaciones y compañías de financiamiento comercial pagan por los CDT a 90 días. El resultado se expresa en términos efectivos anuales (EA) y se publica cada viernes.
Dicho de otro modo: el DTF responde a la pregunta de cuánto le costó al sistema financiero colombiano captar ahorro esta semana. Ese dato sirve de ancla para los créditos a tasa variable, algunos contratos de arrendamiento y ciertos títulos del mercado de capitales.
El DTF surgió en 1982, cuando el sistema financiero colombiano necesitaba un indicador estándar para facilitar la colocación de créditos a pequeñas y medianas empresas. Durante más de cuatro décadas fue la tasa de referencia dominante del país. Ese ciclo termina el 31 de diciembre de 2026.
Si nunca has visto el DTF mencionado en tus contratos, hay una razón: los créditos de libranza para pensionados casi siempre se pactan a tasa fija, no variable. El DTF aplica principalmente a créditos hipotecarios, capital de trabajo empresarial y algunos créditos de libre inversión con cláusulas de ajuste. Conocer la diferencia evita confusiones cuando un asesor financiero menciona “DTF más puntos” en la cotización de un crédito.
Cómo se calcula el DTF en Colombia cada semana
El cálculo del DTF sigue este proceso, que el Banco de la República ejecuta cada semana:
- Las entidades financieras (bancos, corporaciones y compañías de financiamiento) reportan diariamente las tasas que pagan por sus CDT a 90 días.
- El Banco de la República toma esas tasas y calcula el promedio ponderado por el monto captado: las entidades que captaron más pesan más en el resultado.
- El viernes de cada semana publica el valor resultante, expresado en tasa efectiva anual (EA).
- Ese DTF es vigente de lunes a domingo de la semana siguiente.
[TABLA: DTF histórico 2022-2026]
La ponderación por monto es clave: si los bancos grandes (que captan más dinero) están pagando tasas bajas en CDT, el DTF baja. Si los bancos pequeños pagan más para atraer ahorradores pero mueven menos volumen, su efecto sobre el DTF es menor. Por eso el DTF no es simplemente el promedio aritmético de todas las tasas: es el promedio del mercado ponderado por peso real.
DTF actual en julio de 2026: valor y tendencia histórica
| Año / Período | DTF máximo | DTF mínimo | Contexto |
|---|---|---|---|
| 2022 | ~12,5 % EA | ~4,8 % EA | Banrep inicia ciclo alcista |
| 2023 | ~13,9 % EA | ~11,2 % EA | Pico de tasas en Colombia |
| 2024 | ~11,6 % EA (enero) | ~9,3 % EA (diciembre) | Inicio de ciclo bajista |
| 2025 | ~9,2 % EA (abril) | ~8,6 % EA (octubre) | Normalización gradual |
| Jul 2026 | ~9 % EA (en línea con tendencia) | Último año de vigencia del DTF | |
Fuente: Banco de la República · Actualícese. Valores aproximados; consulta el dato semanal exacto en banrep.gov.co.
El DTF cerró 2024 cerca del 9,3 % EA y durante 2025 se movió en un rango de 8,6 % a 9,2 % EA, reflejando el ciclo de bajada de tasas que inició el Banco de la República tras los máximos de 2023 — cuando llegó a niveles cercanos al 14 % EA, los más altos en más de una década.
En julio de 2026, el DTF se ubica alrededor del 9 % EA, en línea con la tasa de política monetaria de Banrep del 12 %. Esa diferencia entre la tasa de política (12 %) y el DTF (~9 %) refleja que los bancos captan CDT a 90 días a tasas menores que la tasa de referencia del banco central, porque los depósitos a corto plazo tienen menos riesgo de reinversión.
Para consultar el valor semanal exacto, el Banco de la República lo publica en banrep.gov.co y en datos.gov.co con la serie histórica completa.
Para qué sirve el DTF: créditos y contratos atados a esta tasa
El DTF se usa principalmente en créditos y contratos. Los dos usos más frecuentes en Colombia:
- Créditos a tasa variable: Muchos préstamos hipotecarios, de capital de trabajo para empresas y créditos de largo plazo en Colombia se expresan como “DTF + X puntos”. Por ejemplo, “DTF + 4 % EA” significa que la tasa del crédito es la DTF vigente más cuatro puntos porcentuales. Si el DTF sube, la cuota sube. Si baja, la cuota baja. El capital del crédito no cambia: solo el costo de los intereses del período.
- Contratos de arrendamiento y servicios: Algunos contratos comerciales o inmobiliarios de largo plazo usan el DTF como referencia para ajustar el valor de las obligaciones periódicamente. Este uso es menos frecuente que el financiero pero existe en el mercado colombiano.
Para los pensionados que tienen crédito de libranza, la mayoría de esas operaciones se pactan a tasa fija (no variable), por lo que el movimiento del DTF no afecta directamente sus cuotas. Pero sí es relevante para quien tiene un CDT a tasa variable indexado al DTF o un crédito hipotecario con esa referencia.
DTF, IBR y TBS: en qué se diferencian y cuándo importa cada una
| Indicador | ¿Qué mide? | Frecuencia | Publicado por | Usos típicos |
|---|---|---|---|---|
| DTF | Promedio tasas CDT a 90 días | Semanal (viernes) | Banco de la República | Créditos variables, arrendamientos, contratos. Vigente hasta dic 2026 |
| IBR | Tasa de referencia interbancaria | Diaria | Banco de la República | Derivados, deuda corporativa. Reemplaza al DTF desde enero 2027 |
| TBS | Tasa base de captación de seguros | Mensual | Superfinanciera | Seguros de vida, rentas vitalicias. No reemplaza al DTF |
Tres tasas aparecen juntas en el lenguaje financiero colombiano y se confunden con facilidad. La diferencia no es de nombre, sino de cómo se calculan y para qué sirven:
[TABLA: DTF vs IBR vs TBS]
El IBR (Indicador Bancario de Referencia) se calcula diariamente (no semanalmente) y refleja las condiciones reales del mercado interbancario, no el promedio de captaciones de CDT a 90 días. Eso lo hace más sensible y más transparente según los estándares internacionales que Colombia adoptó al firmar su proceso de adhesión a la OCDE.
La TBS (Tasa Básica de los Seguros) es calculada por la Superintendencia Financiera de Colombia y tiene un uso específico: seguros de vida, rentas vitalicias y algunos productos actuariales. No compite con el DTF ni lo reemplaza.
Desde 2027, el IBR será la referencia dominante en Colombia para la mayoría de los productos financieros que hoy usan el DTF.
El DTF desaparece en diciembre de 2026: qué pasa con tu crédito o CDT
El Banco de la República publicará el último valor del DTF el 31 de diciembre de 2026. A partir del 1 de enero de 2027, el indicador dejará de calcularse y publicarse. La transición, que fue respaldada por Asobancaria en junio de 2026, responde a que el IBR cumple estándares internacionales de transparencia y gobierno corporativo que el DTF no tenía.
Lo que pasa con contratos vigentes:
- Créditos DTF vigentes al 31/12/2026: mantienen la referencia DTF hasta su vencimiento. No hay migración automática. Los términos del contrato firmado siguen igual.
- CDT a tasa variable indexada al DTF: si el CDT vence después del 31/12/2026, las partes deben acordar una tasa sustituta antes del vencimiento. La entidad financiera tiene la obligación de informar.
- Nuevos contratos desde 2027: se expresarán en IBR, no en DTF. Si firmas un crédito o un CDT nuevo desde enero de 2027, la referencia será el IBR.
Si tienes un crédito a tasa DTF variable y el plazo se extiende más allá de 2026, consulta a tu entidad financiera antes de diciembre qué cláusula de sustitución aplica en tu contrato.
La Superintendencia Financiera de Colombia tiene competencia para supervisar que las entidades informen adecuadamente a sus clientes sobre el impacto de la transición. Si una entidad no te contacta antes del cierre de 2026 sobre un contrato vigente que use DTF, tienes derecho a solicitarle la información por escrito y a recibir una respuesta formal dentro de los plazos que establece el Estatuto del Consumidor Financiero (Ley 1328 de 2009).
DTF y CDT: la relación que pocos explican
El DTF no es un indicador inventado de la nada: se construye directamente con los datos que los bancos reportan al Banco de la República sobre lo que pagan por sus CDT a 90 días. Esa es la conexión que pocas guías explican con claridad: el DTF no es independiente del CDT — es el promedio ponderado de lo que paga el sistema financiero por ese tipo de depósito.
Cuando los bancos necesitan captar más ahorro (porque tienen mayor demanda de crédito), ofrecen tasas más altas en sus CDT. Eso sube el DTF. Cuando hay exceso de liquidez, las tasas de captación caen y el DTF también baja.
Por eso el DTF y las tasas de CDT disponibles en el mercado tienden a moverse en la misma dirección, aunque no siempre de forma exacta: el DTF es la foto semanal del mercado, mientras que la tasa que te ofrece un banco individual por un CDT puede variar según su posición de liquidez y la duración que elijas.
Si quieres entender mejor cómo funcionan los CDT como instrumento de ahorro en Colombia, incluyendo cuánto están pagando actualmente las entidades y cómo protege Fogafín tus ahorros, puedes leer nuestra guía sobre qué es un CDT en Colombia.
Y si como pensionado estás evaluando si poner tus ahorros en un CDT o acceder a liquidez con un crédito de libranza, simula tu cuota sin compromiso para tener los dos escenarios claros antes de decidir.
Lo que cambia y lo que no
Cuatro décadas de uso no hacen que una tasa sea irremplazable, pero sí que el cambio tenga consecuencias prácticas para quienes tienen contratos vigentes. Que el DTF desaparezca afecta cómo se pactan créditos nuevos, cómo se leen los contratos que ya tienes y cómo el mercado va a medir el costo del ahorro a corto plazo desde 2027.
Lo que no cambia: si ya tienes un crédito o un CDT indexado al DTF, ese contrato sigue vigente con sus condiciones hasta su vencimiento. No hay migración automática ni hay que hacer nada de inmediato.
Lo que sí cambia: cualquier producto financiero nuevo que firmes desde enero de 2027 usará el IBR como referencia, no el DTF. Y como el IBR se actualiza diariamente, el comportamiento de las tasas será más dinámico que el que tenías con el DTF semanal.
En materia de educación financiera en Colombia, este cambio es exactamente el tipo de información que diferencia a quien firma un contrato sabiendo qué dice de quien lo firma sin entenderlo.
Esta información tiene fines educativos y no constituye asesoría financiera personalizada. Las condiciones de los productos financieros mencionados son definidas por cada entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Antes de tomar cualquier decisión financiera, consulta con un asesor certificado.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el DTF en Colombia?
El DTF es el promedio ponderado semanal de las tasas que pagan los bancos colombianos por los CDT a 90 días. Lo publica el Banco de la República cada viernes y sirve como referencia para créditos variables, contratos de arrendamiento y algunos títulos del mercado de capitales en Colombia.
¿Cómo se calcula el DTF en Colombia?
El Banco de la República calcula el DTF tomando el promedio ponderado por monto de las tasas que los bancos y compañías de financiamiento pagan por sus CDT a 90 días. El resultado se publica los viernes y es vigente de lunes a domingo de la semana siguiente.
¿Cuál es el valor del DTF actual en Colombia en julio de 2026?
En julio de 2026 el DTF se ubica alrededor del 9 % EA, en línea con la tendencia de normalización de tasas. Para el valor exacto de la semana vigente, el Banco de la República lo publica cada viernes en su portal banrep.gov.co.
¿Qué pasa con mi crédito si el DTF sube o baja?
Si tu crédito tiene tasa variable atada al DTF, la cuota cambia con cada actualización semanal del indicador. Cuando el DTF sube, pagas más intereses. Cuando baja, pagas menos. La variación no afecta el capital — solo el componente de intereses del período en que cambia la referencia.
¿Por qué el DTF desaparece en 2027 y qué lo reemplaza?
El Banco de la República dejará de calcular el DTF el 31 de diciembre de 2026 porque el IBR refleja mejor las condiciones diarias del mercado interbancario y cumple estándares internacionales de transparencia. El IBR tomará el lugar del DTF como referencia principal desde enero de 2027.
